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¿Están las instituciones reabriendo sus posiciones de Bitcoin?

Una confluencia de fuerzas y datos pinta una imagen muy optimista para Bitcoin en el evento de reducción a la mitad de la próxima semana. Además, los inversores institucionales parecen estar dominando estos sentimientos.

 

Los derivados institucionales han experimentado una tracción significativa, con un interés abierto más que duplicado en abril.

El aumento del interés abierto puede explicarse por la cobertura o el resurgimiento de los especuladores apalancados.

Los inversores minoristas que dudaban sobre esta recuperación se están volviendo optimistas.

 

El precio de Bitcoin solo pudo haber aumentado un 8% en la última semana, pero el interés abierto para CME Bitcoin Futures aumentó un 38% durante el mismo período. Con varios catalizadores económicos para Bitcoin, los inversores institucionales podrían estar abriendo nuevas posiciones. Siendo estos tambien datos muy influyentes para las operaciones en el Bitcoin trader.

 

El resurgimiento de los derivados institucionales

Desde su caída el 13 de marzo, el precio de Bitcoin ha subido un 140% desde su fondo.

Los futuros de CME, utilizados principalmente por inversores institucionales, registraron un aumento de los intereses abiertos del 238% durante abril. Pero CME representa solo alrededor del 10% del mercado total de futuros de Bitcoin.

 

La demanda de futuros en CME ha aumentado desde finales de marzo, a través de Skew.

Junto con la afluencia de la impresión Tether (USDT), todos los indicios apuntan a que este rally está siendo impulsado por inversores más grandes.

Hay dos explicaciones razonables para el aumento de la actividad de futuros institucionales.

 

O los fondos de cobertura que compraron BTC en el mercado spot están cubriendo sus ganancias acortando futuros, o los operadores apalancados que se sacudieron en marzo están regresando a medida que reaparecen las atractivas oportunidades de inversión.

Sea lo que sea, el aumento del interés abierto en el bloqueo con el precio de BTC es un fuerte indicador de que los inversores institucionales esperan que continúe el alza en el futuro previsible.

 

¿El comercio minorista finalmente es optimista en Bitcoin?

La recuperación de Bitcoin en los últimos dos meses ha sido asombrosa. Pero este optimismo no fue reflejado por el mercado minorista de derivados. El crecimiento del interés abierto en las plataformas de derivados minoristas se ha silenciado en relación con CME.

Los inversores minoristas, que utilizan plataformas como BitMEX y Binance, fueron demasiado pesimistas hasta el último rally. El interés abierto en BTC aumentaría cuando el precio del activo cayera y viceversa.

Pero durante la última semana, el interés abierto de BitMEX, medido en BTC, ha aumentado junto con el mercado, lo que indica que el comercio minorista está cediendo lentamente al paradigma alcista.

 

El interés abierto en BTC y USD ha aumentado en la última semana, a través de Skew.

La reducción a la mitad, la inflación monetaria de los bancos centrales mundiales y el aumento de la deuda son los principales catalizadores de la tesis alcista de Bitcoin.

Pero también hay que tener precaución.

En estos momentos me viene a la mente el viejo adagio de que “el mercado puede permanecer irracional por más tiempo del que puede mantenerse solvente”.

Teniendo en cuenta la incertidumbre de los mercados financieros y la alta probabilidad de una depresión económica, no se sabe cómo le irá a Bitcoin y otros activos en el transcurso de este año.

Bitcoin nunca ha visto una recesión o una depresión, por lo que no hay evidencia de cómo reaccionará.

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